Unternehmensberatung
Due Diligence
Wir prüfen Zielunternehmen vor dem Kauf aus steuerlicher und wirtschaftlicher Sicht und fassen die Risiken in einem verständlichen Bericht mit Empfehlungen zusammen.
Leistungsbereich Unternehmensberatung
Das ist für Sie wichtig
Ein Unternehmenskauf setzt eine sorgfältige Prüfung der bisherigen Entwicklung voraus. Steuerliche Risiken, einmalige Ergebniseffekte und bestehende Verpflichtungen können die Bewertung beeinflussen. Wir machen relevante Punkte vor der Entscheidung sichtbar.
Die Ergebnisse fließen unmittelbar in die Verhandlungen ein: in den Kaufpreis, in Garantien und Freistellungen oder in die Entscheidung, ob ein Erwerb überhaupt sinnvoll ist. Wir führen steuerliche und finanzielle Due-Diligence-Prüfungen für Käufer, Investoren und Banken durch.
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Steuerliche Due Diligence
Im Mittelpunkt stehen die noch nicht verjährten Veranlagungsjahre. Die Finanzverwaltung kann Steuererklärungen innerhalb der gesetzlichen Fristen, die mehrere Jahre zurückreichen, überprüfen. Wir untersuchen, ob in diesem Zeitraum Risiken bestehen, und bewerten deren mögliche finanzielle Auswirkung.
Wir prüfen insbesondere, ob beanspruchte Steuergutschriften und Förderungen ausreichend belegt sind. Mögliche Rückforderungen und Sanktionen berücksichtigen wir bei der Risikobeurteilung und den Empfehlungen für den Kaufvertrag.
- Einkommen- und Körperschaftsteuer sowie IRAP
- Mehrwertsteuer und elektronische Rechnung
- Lohnsteuer und Sozialversicherungsbeiträge
- Steuergutschriften und Förderungen
- Verrechnungspreise und Geschäfte mit verbundenen Unternehmen
- Laufende Prüfungen und Streitverfahren mit der Finanzverwaltung
Financial Due Diligence
Die finanzielle Prüfung beantwortet die Frage, wie nachhaltig die Ergebnisse des Zielunternehmens sind. Wir bereinigen die Erträge um einmalige und außergewöhnliche Effekte und ermitteln ein normalisiertes Ergebnis als Grundlage für die Bewertung (Quality of Earnings).
Ebenso wichtig sind die Nettofinanzverschuldung und das Umlaufvermögen. Sie entscheiden häufig darüber, wie viel vom vereinbarten Unternehmenswert am Ende tatsächlich als Kaufpreis gezahlt wird. Wir analysieren außerdem Planungsrechnungen und prüfen, ob die Annahmen plausibel sind.
Der Risikobericht
Am Ende steht ein Bericht, der sich auf das Wesentliche konzentriert. Wir unterscheiden zwischen Feststellungen, die den Kaufpreis beeinflussen sollten, solchen, die über Garantien oder Freistellungen abgesichert werden können, und Punkten, die nach dem Erwerb zu verbessern sind.
Auf Wunsch erstellen wir vorab einen kurzen Bericht mit den wichtigsten Warnsignalen (Red-Flag-Report), damit Sie früh entscheiden können, ob Sie das Vorhaben weiterverfolgen.
Vorbereitung auf Verkäuferseite
Auch Verkäufer profitieren von einer Prüfung, bevor Interessenten die Unterlagen sehen. Eine Vendor Due Diligence zeigt Schwachstellen auf, solange noch Zeit zur Behebung ist, und verringert das Risiko, dass in den Verhandlungen unerwartete Preisabschläge gefordert werden.
Rechtliche Fragen, etwa zu Verträgen, Genehmigungen oder Arbeitsrecht, prüfen Rechtsanwälte. Wir stimmen uns mit ihnen ab, damit Sie ein Gesamtbild erhalten.
Schritt für Schritt
So arbeiten wir zusammen
Umfang festlegen
Wir stimmen mit Ihnen ab, welche Bereiche geprüft werden, wie tief die Prüfung gehen soll und bis wann Ergebnisse vorliegen müssen.
Anforderung und Analyse
Wir erstellen eine Anforderungsliste, werten die Unterlagen im Datenraum aus und führen Gespräche mit dem Management des Zielunternehmens.
Bericht
Wir fassen die Ergebnisse in einem Bericht zusammen, der Risiken quantifiziert und konkrete Empfehlungen für Preis und Vertrag enthält.
Umsetzung im Vertrag
Wir unterstützen Sie und Ihre Rechtsanwälte dabei, die Feststellungen in Kaufpreis, Garantien und Freistellungen umzusetzen.
Häufige Fragen
Antworten zu Umfang, Unterlagen und Ergebnissen einer Due Diligence.
Ist eine Due Diligence auch bei kleineren Übernahmen sinnvoll?
Ja. Gerade bei kleineren Unternehmen fehlen oft interne Kontrollen, und ein einziges steuerliches Risiko kann im Verhältnis zum Kaufpreis erheblich sein. Der Prüfungsumfang lässt sich an Größe und Budget anpassen.
Wie lange dauert eine Due Diligence?
Je nach Umfang und Qualität der Unterlagen meist einige Wochen. Entscheidend ist, wie schnell das Zielunternehmen die angeforderten Informationen bereitstellt.
Welche Unterlagen werden benötigt?
In der Regel Jahresabschlüsse und Steuererklärungen der letzten Jahre, Buchhaltungsdaten, wesentliche Verträge, Unterlagen zu Finanzierungen, Steuerprüfungen und Streitverfahren sowie aktuelle Zwischenzahlen und Planungen. Wir stellen zu Beginn eine auf den Fall zugeschnittene Liste zusammen.
Was passiert, wenn erhebliche Risiken gefunden werden?
Dann gibt es mehrere Möglichkeiten: eine Minderung des Kaufpreises, besondere Garantien und Freistellungen des Verkäufers, ein Einbehalt eines Teils des Kaufpreises oder ein Wechsel der Struktur, etwa vom Anteils- zum Betriebserwerb. In manchen Fällen ist auch der Verzicht auf den Kauf die richtige Entscheidung.
Wie können wir Sie unterstützen?
Im ersten Gespräch klären wir Ihr Anliegen und besprechen, welche Unterstützung Sie benötigen.