Unternehmensberatung
Unternehmenskauf & -verkauf (M&A)
Wir begleiten Käufer und Verkäufer von Unternehmen und Beteiligungen, von der ersten Bewertung über Verhandlung und Prüfung bis zum Vertragsabschluss.
Leistungsbereich Unternehmensberatung
Das ist für Sie wichtig
Der Kauf oder Verkauf eines Unternehmens ist für die meisten Unternehmer ein seltenes Ereignis, oft sogar ein einmaliges. Umso wichtiger ist eine strukturierte Vorbereitung, denn Entscheidungen zu Kaufpreis, Struktur und Garantien wirken lange nach.
Wir begleiten Transaktionen kleiner und mittlerer Unternehmen in Südtirol, auch mit Käufern oder Verkäufern aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Über das internationale ECOVIS-Netzwerk können wir bei grenzüberschreitenden Vorhaben auf Partner in anderen Ländern zurückgreifen.
Beratung anfragen
Share Deal oder Asset Deal
Bei einer Transaktion können Gesellschaftsanteile (Share Deal) oder ein Betrieb beziehungsweise Betriebszweig (Asset Deal) übertragen werden. Beim Anteilskauf bleibt die Gesellschaft Trägerin ihrer bestehenden Rechte und Pflichten; deren Risiken wirken sich wirtschaftlich auf den Erwerber aus.
Beim Kauf des Betriebs gehen die zugehörigen Wirtschaftsgüter, Verträge und Arbeitsverhältnisse über. Der Erwerber kann dabei unter bestimmten Voraussetzungen für Schulden des Veräußerers mithaften, auch für Steuerschulden. Diese Haftung lässt sich durch geeignete Prüfungen und Bescheinigungen der Finanzverwaltung begrenzen.
Steuerliche Folgen für beide Seiten
Die Wahl der Struktur hat für Käufer und Verkäufer oft gegensätzliche steuerliche Auswirkungen. Für den Verkäufer geht es vor allem um die Besteuerung des Veräußerungsgewinns, die davon abhängt, ob eine Privatperson oder eine Gesellschaft verkauft. Für den Käufer sind die Abschreibbarkeit des Kaufpreises und die Verkehrsteuern wie die Registersteuer (imposta di registro) entscheidend.
Wir berechnen die steuerlichen Folgen der Varianten aus Sicht unseres Mandanten und berücksichtigen die Interessenlage der Gegenseite. So erhalten Sie eine fundierte Grundlage für die Verhandlung von Preis und Vertragsbedingungen.
Der Ablauf einer Transaktion
Eine Transaktion verläuft meist in mehreren Phasen. Am Anfang stehen Bewertung, Vertraulichkeitsvereinbarung (NDA) und eine Absichtserklärung (Letter of Intent), in der die wichtigsten Eckpunkte festgehalten werden. Es folgt die Prüfung des Zielunternehmens (Due Diligence) und anschließend die Verhandlung des Kaufvertrags.
Im Vertrag werden neben dem Preis auch Kaufpreismechanismen, Garantien, Haftungsgrenzen und gegebenenfalls variable Kaufpreisbestandteile (Earn-out) geregelt. Die Übertragung von S.r.l.-Anteilen erfolgt durch einen Notar oder, unter bestimmten Voraussetzungen, durch einen befugten Wirtschaftsberater mit digitaler Signatur.
- Unternehmensbewertung und Kaufpreisfindung
- Vertraulichkeitsvereinbarung und Absichtserklärung
- Due Diligence
- Kaufvertrag, Garantien und Kaufpreisanpassung
- Vollzug (Closing) und Integration
Verkauf gut vorbereiten
Ein Verkauf lässt sich besser vorbereiten, wenn Buchhaltung, wesentliche Verträge und Eigentumsverhältnisse nachvollziehbar dokumentiert sind. Ebenso wichtig ist die Frage, wie unabhängig der Betrieb vom bisherigen Inhaber weitergeführt werden kann.
Wir helfen Ihnen, Ihr Unternehmen aus der Sicht eines Käufers zu betrachten, Schwachstellen vor dem Verkauf zu beheben und die Unterlagen für Interessenten aufzubereiten.
Schritt für Schritt
So arbeiten wir zusammen
Ziele und Rahmen klären
Wir besprechen Ihre Ziele, den Zeitrahmen und die Ausgangslage und schätzen eine erste Wertbandbreite ein.
Struktur und Bewertung
Wir entwickeln die passende Transaktionsstruktur, rechnen die steuerlichen Folgen durch und erstellen eine fundierte Bewertung.
Prüfung und Verhandlung
Wir begleiten die Due Diligence und unterstützen Sie bei den Verhandlungen über Preis, Garantien und Vertragsbedingungen.
Abschluss und Umsetzung
Wir wirken beim Vertragsabschluss und bei der Übertragung mit und kümmern uns um die steuerlichen und buchhalterischen Folgen nach dem Closing.
Häufige Fragen
Antworten zu Ablauf, Kaufpreis und Struktur einer Transaktion.
Wie lange dauert ein Unternehmensverkauf?
Von der Vorbereitung bis zum Vertragsabschluss vergehen bei mittelständischen Unternehmen häufig mehrere Monate, nicht selten auch länger als ein Jahr. Eine gute Vorbereitung und vollständige Unterlagen verkürzen den Prozess spürbar.
Ist ein Share Deal oder ein Asset Deal besser?
Die passende Struktur hängt von Steuerfolgen, Haftungsrisiken und den zu übertragenden Vermögenswerten ab. Auch ein Betriebserwerb schließt eine Haftung für bestehende Verbindlichkeiten nicht automatisch aus. Wir vergleichen beide Varianten für Ihr Vorhaben.
Wie wird der Kaufpreis ermittelt?
Ausgangspunkt ist in der Regel eine Bewertung auf Basis der künftigen Erträge oder Zahlungsüberschüsse, ergänzt durch Vergleichswerte. Der endgültige Preis ist aber Verhandlungssache und hängt auch von Garantien, Zahlungsmodalitäten und der Behandlung von Schulden und Liquidität ab.
Arbeiten Sie mit Rechtsanwälten zusammen?
Ja. Wir übernehmen die wirtschaftlichen und steuerlichen Fragen und arbeiten bei der Vertragsgestaltung mit Rechtsanwälten und Notaren zusammen, gerne auch mit Ihren bisherigen Beratern.
Wie können wir Sie unterstützen?
Im ersten Gespräch klären wir Ihr Anliegen und besprechen, welche Unterstützung Sie benötigen.